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蔚来“裸泳”上市,200亿能否圆“造车梦”

蔚来汽车CEO李斌和其爱人王屹芝熬到深夜改招股书英文稿件。就在这天,蔚来汽车正式向美国证监会递交了IPO招股书,股票代码“NIO”。招股书显示除了蔚来汽车的持股比例和营收之外,也透露了蔚来汽车真正的交付和运营情况。

蔚来汽车此次募资目标18亿美元,加上之前的140亿元左右的融资,李斌200亿元造车资金将启动完毕。

李斌持股17.2%设立5000万股信托

招股书显示,在蔚来汽车股权比例中,李斌持股17.2%,为蔚来最大股东,腾讯持股15.2%,高瓴资本持股7.5%。

蔚来汽车的股份分为A、B、C三类普通股,对应相应的1票投票权、4票投票权和8票投票权。李斌以及其关联公司将实际拥有所有已发行的C类股票。

不过值得注意的是,李斌表示要拿出5000万股NIO股份,转让给信托基金,占其持股份额的三分之一,这部分股票的经济收益将由蔚来的车主用户通过一定的机制来讨论和决定如何正当使用。

“虽然我将保留该笔股票的投票权,但我会让NIO用户讨论并提出如何利用这些股票的收益。这样的一个安排忠于蔚来成为一家用户企业的初心,让蔚来和用户之间的关系更加紧密,从而让蔚来的用户、股东、员工和合作伙伴长期受益。”李斌在招股书的公开信中这样表示。

刚开始产生收入亏损仍将继续

招股书披露了蔚来汽车目前的实际运营状况,目前为负现金流,并且没有盈利。直到最近有交付才产生了收入。

具体来看,截止2018年6月30日,蔚来汽车在2016年、2017年、2018年6月30日的净亏损分别为人民币25.73254亿元,人民币50.21174亿元及人民币33.25529亿元。

今年蔚来汽车才开始产生收入,招股书显示在2018年上半年,其来自汽车销售的营收为人民币4439.9万元,其他销售营收159.2万元,总营收人民币4599.1万元,而亏损33.38829亿元。

招股书也表示,这种情况未来可能仍将继续。

对于亏损的情况,今年4月份蔚来汽车被传亏损51亿元,创始人李斌笑称亏损的不止这么多钱,因为蔚来汽车定位是高端品牌,肯定需要很多投入。

目标融资18亿美元200亿元融资梦完成

蔚来汽车将此次IPO的筹资目标定为18亿美元。李斌曾表示造车就是一个很烧钱的事,所以新创企业想要造车,至少需要200亿以上的资金准备,否则别想做好。

根据公开数显示,蔚来汽车已经完成D轮融资。

2015年6月份,蔚来汽车完成A轮融资,高瓴资本、腾讯、京东、易车网、顺为资本等参投。

2015年9月份,蔚来汽车完成B轮融资5亿美元,红杉中国、愉悦资本参投。

2016年6月B+轮1亿元人民币融资,淡马锡、厚朴基金、乐基金、TPG参投。

2017年3月C轮融资6亿美元,百度资本、腾讯领投,华平、IDG、厚朴、联想、高瓴、兴业、GIC、TPG、信中利、中金、今日资本、海通国际等参投。

2017年5月C+轮融资,光际资本领投资,百度、腾讯、华平投资、高瓴资本跟投。

2017年10月D轮10亿美元,腾讯领投,Baillie Gifford、Lone pine、中信资本、华夏基金跟投。

在这四轮融资过后,媒体称蔚来汽车总共完成了140多亿人民币的融资,距离李斌的200亿元造车资金已经非常接近。

这次上市融资18亿美元之后,蔚来汽车融资金额将超过200亿元,实现了李斌的200亿造车梦。

交付481台李斌约赌何小鹏1万台

除了股权和财务情况,大众最关心的就是蔚来汽车的交付情况了。招股书显示,截止到2018年7月31日,蔚来汽车已经向用户交付了481台ES8,生产ES8超过1300台,有超过17000台ES8的预订尚未完成。在这些预订中,约有12000台已经交付5000元人民币订金。

招股书提到,蔚来汽车计划在2018年底推出第二款量产电动汽车ES6,并在2019年上半年开始首向用户交付。ES6是一款5座高性能高级电动SUV,定价比ES8略低,目标客户群更广。

交付是新势力造车的关键看点,否则只是PPT造车。

全国乘联会秘书长崔东树对媒体表示,首先,能否顺利交付,对蔚来汽车意义重大,而交付规模,则更为关键,100辆是一个标准,若超过100辆,则基本可以看做蔚来进入一个正常的生产和销售状态,生产流程和配套设施也已经基本完善。

近期,小鹏汽车创始人何小鹏在朋友圈曾表示,新造车企业今年没有人可以交付10000台。对于这个论断,蔚来创始人李斌在蔚来深圳中心开业时对媒体表示,可以与小鹏打一个赌,蔚来肯定能做到交付一万辆车,谁输了,就赌对方一辆车。

除此之外,招股书还显示截至2018年7月31日,已有7家蔚来中心投入运营,53家营业网点投入运营。预计到今年年底,将有60-80家换电站投入使用,400-500充电车投入使用。

按照蔚来汽车的规划,到2020年前,蔚来将在全国部署至少1200辆移动充电车,在主要城市部署至少1100座换电站。

在生产制造方面,蔚来汽车与江淮汽车、长安、广汽建立了合作关系。

在新势力造车中,蔚来汽车是第一个提交IPO的。但招股书也让蔚来汽车处于“裸泳”状态,有人笑称看到过没有利润申请上市的,第一次见没有收入申请上市的。

无论如何期待年底李斌和何小鹏的赌约,谁输谁赢。

欢迎阅读本文章: 袁钗英

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